レースの鉄則

海外ホテルの宿泊費のお得感

海外ホテル予約の際は常にお得な気分にさせてくれるのが宿泊費です。宿泊人数で宿泊費を算出することが多く、日本のホテルとは異なり、海外のホテルは部屋ごとに宿泊費を請求されるため、一人で泊まっても二人で泊まっても料金は変更されません。朝食や夕食の建てられたホテルによって異なるので確認が必要ですが、私の経験によると、トーストとコーヒー程度の簡単な朝食は、料金だけの人員を準備してくれるホテルが多いです。
海外ホテルを予約するために、日本での予約が良ければ良いが、特に行き慣れていない土地ですが、予約したホテルは思ったより自分のニーズをやってのけるの場所から遠く感じたり、街の騒音なども気になって、そしてシャワーの出がナプゴたりと、様々なので、長期滞在の場合、海外ホテルの前に到着ナルマンクム日本で予約残りは心に感じるところを見せてくれと宿泊する方法もありますので、お気軽に探して泊まると良いでしょう。
　山洋電気 <6516> 718　＋4
　反発。三菱UFJモルガン・スタンレー証券（MUMSS）は、同社のレーティング「Outperform」、今後12ヶ月の目標株価900円を継続した。通期計画について会社側は当期純利益のみを上方修正したという。逆算すると下期営業利益は27億円と上期比減益となる想定だそうだ。MUMSSでは、通信インフラやデータセンタ、サーバ、FA、工作機械、ロボットなどの需要は下期以降再び増勢に転じるとする従来通りの見方に変更はないそうだ。なお、第1四半期特別利益に生じた受取補償金については現在のMUMSS予想に織り込んでいないとも。

　東邦チタニウム <5727> 2170　−77
　続落。三菱UFJモルガン・スタンレー証券（MUMSS）は、同社のレーティング「Outperform」、今後12ヶ月の目標株価2800円を継続した。スポンジ需要は航空機向け（主にエンジン）、インゴット需要は淡水化プラント向けにそれぞれ支えられ、チタン事業は好調が続いているという。同社は10年度より若松工場を立ち上げたが、非航空機向けを中心に順調に稼働率が上がっていると推測されると指摘。一部認定の問題を抱えているものの、当面は需要好調に支えられた販売数量増加により、償却負担は軽減されるそうだ。

　日本ゼオン <4205> 828　−5
　4日ぶりに反落。三菱UFJモルガン・スタンレー証券（MUMSS）は、同社のレーティング「Outperform」、今後12ヶ月の目標株価990円を継続した。同社は原料価格の上昇や国内ユーザーの需要減を考慮し、期初業績予想において、国内自動車生産を前年比50％減とかなり保守的に想定していたという。しかし、国内タイヤメーカーの稼働はほとんど落ちていないこと、同社想定より国内自動車生産の回復が早かったこと、輸出向けの数量が確保でき、値上げも順調に進展したこと等により、エラストマー事業の営業利益が会社計画を大幅に上回ったもようだそうだ。

　ネットワン <7518> 179000　＋200
　続伸。みずほ証券は、同社の投資判断「アウトパフォーム」、目標株価19万円を継続した。みずほの想定を超える形で通信向けの好調さが顕在化しているという。移動体通信のトラフィック増加に伴うネットワーク強化を受け、1Qのサービスプロバイダ（SP）向け受注高は221億円（前年同期比51．1％増）となったそうだ。スマートフォンの浸透やLTEの本格展開などを考慮するとこの傾向は当面続くとみるという。通信向けビジネスは1案件当たり金額が大きいうえ、同社のビジネスモデルは単一商材に偏在しているため、売上が伸びれば伸びるほど利益が出る構造にあることから、同社の高い利益成長は当面続くものと考えるそうだ。

　日産 <7201> 830　−18
　続落。野村證券は、同社のレーティング「Buy」、目標株価1250円を継続した。4〜6月期の営業利益は1504億円（前年同期比10％減、Bloombergコンセンサスは947億円）と円高や震災影響を踏まえると非常に好調だという。円高（前年同期92円／ドルに対し82円／ドル）で550億円、原料高で324億円の営業減益要因を、購買コストの削減450億円や販売金融の増益95億円などが概ね相殺したそうだ。会社も説明会で業績推移は会社想定を上回るペースとコメントだという。今後2〜3カ月では日系他社の生産が正常化するなかで、同社の小売販売を伸ばす力が改めて認識されると指摘。

　日本光電 <6849> 2175　−10
　続落。みずほ証券は、同社の投資判断は「ニュートラル」を継続したが、妥当株価は従来の2000円を2300円に引き上げた。業績予想は変更せず、投資判断は「ニュートラル」を継続するという。特に目新しいカタリストや、変化があるわけではないが、円高がデメリットとならない同社は医療機器セクター内で注目されやすい局面にあると考えられると指摘。このため妥当株価を2300円に変更したという。

　DENA <2432> 3955　−40
　続落。みずほ証券は、同社の投資判断「アウトパフォーム」を継続し、目標株価3300円を継続した。7月27日、同社は英語圏6カ国及び中国で「Mobage」アプリの提供を開始すると発表。これは子会社ngmocoの開発したグローバル版「Mobage」（欧米向け）や中国版「Mobage」のプラットフォーム上で、同社や提携コンテンツ事業者のコンテンツ供給を進めていく計画であるという。詳細は7月29日の決算発表時に説明されるとみられるが、海外収入の具体的イメージが浮上する可能性があり、ポジティブなカタリストとして注目されると指摘。

　エムスリー <2413> 679000　＋21000
　4日続伸。みずほ証券は、同社の投資判断「アウトパフォーム」を継続し、目標株価は従来の67万円を72万円に引き上げた。好パフォーマンスに伴ってバリュエーションの上昇も続いており、「アウトパフォーム」を継続すべきか、「ニュートラル」に変更すべきか主要論点と思われると指摘。みずほ証券では、12年3月期1Q業績の好調さと通期業績の上振れの可能性が高まっていることから、業績予想とともに目標株価を引き上げ、「アウトパフォーム」を継続するという。

　クラリオン <6796> 166　−7
　3日ぶりに反落。野村證券は、同社のレーティング「Neutral」を継続し、業績予想を上方修正し、それに伴い目標株価を従来の140円から175円に引き上げた。システムLSIのひっ迫や国内の消費意欲の低迷は、これらに対する依存度の高い同社にとって無視できない要因だが、大勢としては、業績の回復感は従来予想以上のペースとなっているという。会社は、足元で下期に向けてのOEM受注が極めて強いと説明しており、業績の上ぶれ期待は高まると指摘。同社のハイエンド帯における高いプレゼンスや、EV向けの製品展開力の評価は不変だとも。

　ケーヒン <7251> 1740　−13
　反落。野村證券は、同社のレーティング「Buy」を継続し、目標株価は従来の2000円を2100円に引き上げた。同社はホンダ <7267> 系部品メーカーの中では四輪車向け比率が高く、生産回復を背景とした業績の急回復が予想されるほか、上方修正された会社の業績計画も依然保守的で今後さらなる上方修正も期待できるとみるという。12年3月期予想基準PBRは1倍程度にとどまる上、PERからみた割安感も強いと考えるそうだ。（編集担当：佐藤弘）

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